Le nickel calédonien: bénéficiaire involontaire de l’escalade entre la Russie et l’Ukraine

Le marché du nickel et des métaux industriels a été bouleversé ces dernières semaines alors que les négociants londoniens du LME se préparent à une perturbation des livraisons russes.

Les exportations du pays représentent 5,3% de la production mondiale, selon JPMorgan Chase & Co.

 Risque de sanctions

"Il y a un risque de sanctions contre la Russie ; les gens essaient de s'approvisionner en nickel", a déclaré un négociant britannique en métaux.

Une invasion russe de l'Ukraine pourrait signifier des sanctions contre des entreprises russes telles que Norilsk Nickel qui fournit environ 10 % du nickel mondial. La Russie a nié à plusieurs reprises qu'elle se préparait à envahir l'Ukraine, alors que les Etats-Unis prévoient encore une invasion prochaine.

Une usine en Ukraine

De son côté, l’Ukraine est aussi un producteur de ferronickel, l’alliage de l’acier inoxydable. En 2020, le pays a multiplié par 2,1 ses importations de minerai de nickel originaire du Guatemala à 1,1 millions de tonnes par rapport à 2019, selon les  statistiques douanières. Les importations de minerai de nickel guatémaltèque ont doublé pour atteindre 53,1 millions de dollars. Auparavant, l'Ukraine importait la majeure partie du minerai de nickel d'Indonésie, et même de Nouvelle-Calédonie.  

Située à mi-chemin entre Kiev et le port d’Odessa, et à plus de 500 kilomètres à l’ouest de la frontière entre la Russie et l’Ukraine, l’usine de Pobuzhsky Ferronickel Plant (PFP) est le principal consommateur de minerai de nickel en Ukraine et l’un des quatre producteurs européens de ferronickel pour l’acier inoxydable.

Le producteur ukrainien exporte son ferronickel à la sidérurgie européenne de l’inox, un éventuel conflit avec la Russie pourrait entraîner une interruption de ces livraisons. La situation inquiète les analystes londoniens, d’autant que le Grec Larco ne produit plus que 200 tonnes d’alliage par mois en attendant d’être fixé sur son avenir.

 La Nouvelle-Calédonie, bénéficiaire involontaire

Une situation qui pourrait donc profiter à la SLN et à KNS, les deux producteurs calédoniens présents en Europe, d’autant que les cours du ferronickel ont repris de la vigueur, en raison des risques de pénurie.

Selon les données fournies par le centre principal d'information et de calcul des chemins de fer ukrainiens, 1,6 million de tonnes de minerai de nickel sont arrivés en Ukraine en 2020. Les matières premières provenaient du terminal portuaire d’Odessa sur la mer noire.

Le métal a augmenté de 6,53 % cette semaine et s'est échangé à 24.560 dollars la tonne, vendredi en matinée, au London Metal Exchange. Le nickel a touché son cours le plus haut depuis le 6 juin 2011.

"Les stocks de nickel du LME ont diminué depuis janvier et le déstockage va se poursuivre", a rapporté de son côté le Shanghai Metals Market :  "l'offre mensuelle pourrait même être inférieure à 10 000 tonnes de nickel."  La pénurie se manifeste par une basse spectaculaire des stocks dans les entrepôts enregistrés à la Bourse des métaux de Londres (LME).